如何选择住房公积金贷款的还款方式？
如何选择公积金贷款的还款方式？
从事贷款管理工作，经常有朋友咨询贷款时如何选择还款方式，哪种还款方式好？对此各有各的说法，仁者见仁，智者见智，到底哪一种说法正确呢？随着大家理财意识的增强，这个问题受到越来越多人的关注，其实想弄懂这个问题并不困难，首先要弄明白等额本息和等额本金的概念，什么是等额本息还款方式，什么是等额本金还款方式;其次要清楚影响贷款还款利息的因素有哪些;再次要弄明白等额本息和等额本金的理论依据是什么。知道这些，借款人就可以根据自己的实际情况选择合适的还款方式。
一、 等额本息和等额本金的基本概念
目前我市住房公积金贷款还款方式有三种：分别是利随本清还款方式、等额本息还款方式、等额本金还款方式。
利随本清还款方式大家都比较容易理解，他是针对贷款期限为一年期的贷款而设定的一种还款方式，贷款到期时借款人一次性还清贷款本息。
等额本息还款方式：贷款期限内每月以相等的金额偿还贷款本息，直至结清贷款。即借款人归还的利息和本金之和每月都相等，利息和本金占计划月还款额的比例每次都发生变化，开始时由于本金较多，因而利息占的比重较大，当期应还本金=计划月还款额-当期应还利息，随着还款次数的增多，逐渐减少，本金所占比重逐渐增加。计算公式为：
等额本金还款方式：每月等额偿还本金，贷款利息随本金减少逐月递减直至结清贷款。即每月归还本金的数额相等，利息=当期剩余本金×日利率×当期日历天数，每月的还款额并不固定，而是随着每月本金的减少而递减，随着还款次数的增多，利息由多逐渐减少。计算公式为：
在实际还款过程中，由于确定贷款月还款计划时是按一年360天进行计算的，实际上一年大于360天，为什么一年按360天计算呢？因360为12和30的公倍数，且接近一年的实际天数，所以采用360天只是为了方便计算，不少人会对此产生混淆，认为等额本息还款方法与等额本金还款方法计息天数有差别，其实两者是一致的。在具体计算当期还款利息时是按借款人实际占用资金的天数进行计息的，根据央行《关于人民币存贷款计结息问题》（银发［2005］129号）法规，贷款可采用积数计息法和逐笔计息法计算利息。现在大部分金融机构采取逐笔计息法进行计算利息，这两种计息方法没有本质区别，两种可以任选一种。住房公积金贷款是采用逐笔计息法计算利息的，即按预先确定的计息公式根据贷款实际占用的天数逐笔计算利息。当期计息方法：利息=贷款剩余本金×日利率×贷款实际占用天数，日利率=月利率/30天。央行法规贷款机构可以将计息期全部化为实际天数计算利息，即每年为365天（闰年366天），每月为当月公历实际天数，计息公式为：利息=本金×贷款实际天数×日利率。
二、 两种还款方式经济效果比较
资金具有时间价值，货币在时间的推移中的增殖能力称资金的时间价值，这就是资金的时间价值理论。这也就是说在不同的时间点上，同一金额的资金价值是不相等的。反之，不同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这也是为什么在经济效果评价中，方案的比较都是采用等值的概念来进行、评价和选定的原因。这些不同时期、不同数额但其价值等效的资金在经济效果中称为等值，又称等效值。资金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同的，如果在相同贷款期限、利率的情况下，把同一笔贷款按上述公式分别计算出等额本息和等额本金各期的还款额，然后再根据现金流法折现，你会发现两者现值仍然是相等的，甚至各期的等效值也是一样的。以住房公积金贷款金额15万元，贷款期限5年，现行月利率3.675‰（按静态计算，即利率不变的情况下计算），举例说明如下：
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等额本息月还款额=150000×3.675‰×（1+3.675‰）60/（1+3.675‰）60- 1=2790.32元
总还款额合计：167419.11元，其中利息：17419.11元
等额本金还款额=150000÷60+（150000-150000×N÷60）×3.6‰ N=贷款期数-1
等额本金各期还款额：每月归还本金额为：150000÷60=2500元，简化计算各月还款递减额=月还本金额×月利率，即2500×3.675‰=9.1875元。
第1个月应付利息为150000×3.675‰=551.25元，第1个月还款额为2500+551.25=3051.25元;
第2个月应付利息为（150000-2500）×3.675%=542.06元，第2个月还款额为2500+542.06=3042.06元，即3051.25-9.1875=3042.06元;
第3个月应付利息为（150000-2500×2）×3.675%=532.88元，第3个月还款额为2500+532.88=3032.88元，即3042.09-9.1875=3032.88元。
总还款额合计：166813.13元，其中利息合计：16813.13元
单从两种还款方式最后统计的绝对数字上看，等额本金比等额本息少付利息605.98元（16813.13-17419.11=-605.98），表面上似乎等额本金还款有利，实际并非如此。采用不同还款方式还款利息支出产生差异的原因从以上计算中可以看出：第一次还款额中，等额本息还款额比等额本金还款额少还260.53元（2790.32-3051.25=-260.53元），因产生的利息相同都是551.25元，所以等额本息月还款额中少还本金260.53元，在等额本金还款达到第30期时才与等额本息还款月还款额持平，而此时等额本金还款所还本金已经达到贷款额的一半，等额本息还款还本金远未达到一半。等额本金还款相对于等额本息还款在前期已经归还了大部分本金，所以相应产生的利息也少一些。我们再用现金流折现的方法进行，看两者还款方式是否有差异。
等额本息还款采用现金流法折现：因为等额本息还款的计算公式实际是经济学理论中的资本再生利息计算公式R=P（R/P，i，N），折现公式P=R（P/R，i，N）是资本再生利息计算公式的倒数，他们本身都是由复利公式S=P（S/P，i，N）推导而来，因此折现后现值还是15万元。（注：N表示利息期的数目，即还款月数;R表示均匀序列的金额，即月还款额;S表示未来值，既经N期利息后的资金总额;P表示现值，既未来资金经折现后的现在值）。本息还款逐笔折现情况如下表：
等额本金还款采用现金流法P=S（P/ S，i，N）逐笔折现合计仍为15万元，折现情况如下表：
从以上可以看出，等额本息还款方式与等额本金还款方式具有可替代性，两者在相同的任何时间内，价值都具有等效性。
采用两种还款方式还款经按现金流折现方法折现后价值相等，因此他们具有等效、可替代性。如果不同的还款方式真的具有不同价值的话，就不会推出两种还款方式来供借款人选择了，正是因为两种还款方式等效，相互具有可替代性，才有两种甚至是多种还款方式供大家选择。
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三、 影响贷款还款利息的因素
不论何种还款方式，贷款利息都是按复利计算的。从等额本息和等额本金还款的公式及“利息=贷款本金×利率×占用时间”的计算公式上看，可以得出影响贷款利息的因素有三个：贷款本金、利率、贷款期限。贷款金额的多少、贷款利率的高低、贷款期限的长短都不同程度决定着贷款利息的多少，其中利率的高低对利息产生的多少起着决定性的作用。而利率是我国调节国民经济的重要手段，作为个人难以预估未来利率的变化，因此，从静态看，即在利率不变的情况下，决定利息多少的因素是实际占用资金时间的长短和贷款金额的大小，而不是采用哪种还款方式。不同的还款方式的功能实际是为了满足不同经济收入阶层借款人的需要。
四、 选择合适的还款方式
每种还款方式都是根据借款人剩余本金的多少计算利息的。用一天钱计算一天利息，不能说哪种还款方式最合算，等额本金还款方式归还本金的速度比较快，等额本息则较慢，由此导致不同还款方式产生的总利息不同。推出不同的还款方式，只是为了满足不同经济收入阶层借款人的需要。
公积金贷款还款相对是比较自由的，借款人可以提前还款，只要借款人每月还款不低于最低还款额，借款人可以根据自己的经济情况无须预约自由提前还款，不作为违规对待。因为可以提前还款，而且提前归还的款项都是直接抵冲贷款本金的，本金减少后，产生的利息就更少了。另外连云港市公积金借款人可以每年申请一次提取公积金个人帐户余额还贷，减少了个人支付贷款利息的负担。
借款人具体选择何种还款方式，关键是要考虑自己未来的经济收入状况，使月还款额与自己的月收入趋势相匹配。
两种还款方式各有所长，等额本息还款法优点是每月偿还金额相等，还款压力均衡，操作相对简单，不用再算来算去，资金占用时间长，便于借款人合理安排家庭收支计划，对于精通投资、善于理财的家庭，无疑是最好的选择，只要投资回报率高于贷款利率，则占用资金的时间越长越好，等额本息还款法还适合未来收入比较稳定或略有增加的借款人，如部分年轻人。
等额本金还款法在贷款初期月还款额大，还债压力初期较重。尤其是在贷款总额比较大的情况下，相差可能近千元。但是，随着时间推移，还款负担逐渐减轻。适合目前收入较高，有一定的经济基础，但是预计将来收入会减少、负担会加重的人群，适合中年以上的人群，考虑到年纪渐长，负担可能加重，收入也可能随着年龄增大等其他因素减少，此时可以选择等额本金方式进行还款。
具体采取何种还款方式，借款人可以根据自己家庭的经济收入状况、投资状况、未来负担状况、家庭抵御风险能力等情况，确定还款方法。
总之，等额本金还款方式并不是真正意义上的省钱，人们往往从表面上的利息悬殊分辨还款方式的好坏，忽略了他们本质上的一致性，如果真正有什么节省利息的良方，那就是应当学会理智消费，根据自己的经济实力，量体裁衣、量入为出，尽量少贷款、贷短期贷款，才是节省利息支出的有效方法。还款方式本身没有优劣，不同的还款方式只是为了满足不同借款人的还款需求。
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